崔东树:5月乘用车市场运行特征分析

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随着疫情缓解和各地学生陆续复课,家庭购车和换车需求持续释放,拉动车市持续走强。5月份,我国广义乘用车销量163.9万辆,同比增长1.9%。我国汽车销量11个月来首次上涨。1-5月,全国乘用车市场累计零售605.1万辆,同比累计下降26.0%。

1.近年狭义乘用车零售走势

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5月乘用车市场零售达到160.9万辆,同比增长1.8%,这也是自18年6月以来同比增速首次恢复正增长的月度之一(19年6月的国五甩货因素除外)。

今年年初疫情以来车市1到5月增速为-20%、-78%、-40%、-3%,2%,疫情后回升幅度较强。近期的4-5月的同比增速企稳,也就是疫情以来呈现谷底V型回升的良好态势得以确认。

今年5月零售环比4月增速11%,而历年5月环比4月基本持平,今年5月环比走强体现出疫情后的复产复工等综合政策引导市场恢复效果良好,疫情后刚需持续恢复。

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20年1-5月的全国乘用车市场累计零售605万辆,零售同比累计下降26%,今年累计销量同比下降216万辆,约占去年零售总量10个百分点,主要是受到春节偏早因素和疫情因素的双重影响。

2.近年狭义乘用车批发走势。

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5月厂家批发销量164.2万辆,同比去年5月增长6.3%,环比4月增长10%。这也是自18年7月以来22个月后的首次批发正增长。

19年车市的批走势出现前高后低趋势,对2020年年初压力很大,但今年国六延期实施后的库存增量对批发回稳有促进作用。

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1-5月累计批发销量596.3万辆,同比下降27%,减少229万辆。

3.近年狭义乘用车生产走势。

5月乘用车生产161万辆,同比19年5月增长10.2%,环比4月增长6%,其中合资品牌环比4月产量增长10%;1-5月累计生产571万辆,同比下降30%,产量减少245万台。。

目前海外的零部件供应链风险备受重视,各厂家逐步提升零部件库存和整车库存,应对供需波动风险的能力提升。

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1-5月累计生产573万辆,同比下降30%,对应的产量减少260万辆。

4.产销库存月度变化特征

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5月厂家库存下降3.2万辆,渠道库存增加0.1万辆。库存变化平稳主要由于目前的经销商库存刚开始小幅补充,零售回升带来经销商建库存信心增强。

由于1-5月的经销商库存相对偏低,各厂家努力把疫情造成的损失弥补回来,复产复工效果突出,因此终端库存合理回补。

5.狭义乘用车价格走势特征

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2020年长城市场价格走势总体平稳,整个车市价格没有出现明显的增大和缩小的情况。1-2月度整个车市处于在疫情下的冰封状态,3-4月冰封之后恢复市场,持续保持原有运行特征走势,既没有爆发式的促销增长,也没有供不应求的促销大幅收缩。

6.狭义乘用车各级别增长特征

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5月SUV零售同比增长13%,其中B级SUV同比去年5月增32%,A级SUV同比去年5月增19%,大众等合资SUV较强,自主的长安、长城等SUV表现突出。

7.狭义乘用车国别增长特征

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5月零售仍同比上升2%。合资各车系表现相近。

8. 自主品牌份额走势

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2009年5月份自主品牌份额32%,较前几年的份额下降较大,份额重归下降。5月主力自主厂家零售表现与前期排名有较大变化,主要是一些厂家的渠道逐步建立合理库存储备、节后复工开业积极、节前订单维护较好等原因。

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自18年5月以来,连续20个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的全年份额下降速度仍然较大。20年的疫情下的自主品牌份额2-3月回升。随后下降较大。

9.2020年5月品牌产销特征

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车企分化走势加剧,SUV增长红利不复存在,新能源市场高增长也逐步降温,合资向下布局入门级市场,存量竞争白热化,自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点,预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。

5月豪华车零售同比增长28%,消费升级的高端换购需求迅速回暖,不排除部分车型以价换量,继续形成降维打压。5月主力合资品牌零售增速下降1%,自主品牌零售下降3%。本月主流合资品牌与自主品牌领军品牌的走势总体较强,但车企零售分化越加明显,部分中小车企生存艰难。5月主力厂家零售表现与同期排名有较大变化,长安、吉利、红旗等自主厂家零售较强,主要是新品推动和民族情结推动较好。

10.新能源与传统车走势对比

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5月新能源乘用车批发销量7.02万辆,同比下降28%,环比4月增长19%。其中插电混动销量1.4万辆,同比下降31%。纯电动的批发销量5.6万辆,同比下降27%。5月特斯拉新能源销量第一,独资与合资新能源表现较强,蔚来等新势力成为新能源车市重要力量。5月普通混合动力乘用车批发2.9万辆,同比去年5月增长52%。

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